银行系资金股权投资政策的放宽趋势日益深刻。此前专注为国有企业裁减杠杆率的金融钞票投资公司(AIC)，如今愈加侧重对科创企业的胜仗投资相沿。近期bt工厂唯爱侦查，多个试点城市落地与AIC联接的股权创投基金。对于创投市集来说，银行系资金这一长钱流水正在加快入市。
中国证券报记者调研了解到，现时五大AIC与各地联接成立的股权投资基金大多投向先进制造、东说念主工智能、生物医药等“专精特新”领域。业内东说念主士以为，AIC若能与市集化贬责机构联接，将为创投行业带来果然市集化的恒久“流水”。
银行长钱加快入场
10月15日，重庆渝富控股集团有限公司与交银投资、交通银行重庆市分行订立全面计谋联接条约，两边在AIC股权投资基金等领域达成计谋联接意向。10月12日，AIC股权投资基金——青岛千帆企航基金在青岛配置，据了解，这是山东落地的首只AIC基金。10月8日，杭州晓喻与国内五大银行旗下的金融钞票投资公司签约，厚爱启动AIC股权投资试点职责。据了解，杭州系国内首个与五大AIC竣事全面联接的省会城市。
银行系长钱正在加快参预股权创投市集。
算作主要从事银行债权转股权及配套相沿业务的非银行金融机构，当今国内一共有五家AIC，均为“五大行”全资子公司，分辨是工银金融钞票投资有限公司、农银金融钞票投资有限公司、中银金融钞票投资有限公司、建信金融钞票投资有限公司和交银金融钞票投资有限公司。末端2023年12月末，5家AIC联想钞票范畴接近6000亿元。
9月24日，国度金融监督贬责总局发布《对于作念好金融钞票投资公司股权投资扩大试点职责的示知》和《对于扩大金融钞票投资公司股权投资试点范围的示知》。其中，《试点范围示知》明确，将金融钞票投资公司股权投资试点范围扩大至北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成皆、西安、宁波、厦门、青岛、深圳、苏州18个城市。
探花黑丝从《试点职责示知》来看，这次扩大金融AIC股权投资试点bt工厂唯爱侦查，放宽股权投资金额和比例抑制，行将金融钞票投资公司表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总钞票的比例由底本的4%提高到10%，投资单只私募股权投资基金的金额占该基金刊行范畴的比例由底本的20%提高到30%。
母基金议论中心创举东说念主、水木本钱董事长唐劲草对中国证券报记者示意，这是为银行系资金相沿创投作念LP（出资东说念主）“开了口子”，对体量雄壮的银行系资金而言，只是只是这一个口子也会为VC/PE的募资开端加多难能宝贵的恒久流水。
据作假足统计，末端10月17日，已有9个试点城市明确与五大AIC联接成立股权投资基金。
胜仗“输血”科创企业
“AIC是在上一轮供给侧结构性校阅经过中，为相沿有较好发展出路但际遇暂时困难的优质企业度过难关、收受市集化债转股等概括顺次普及企业握续健康发展材干而配置的金融机构。”国信证券分析师王剑示意。
某金融业东说念主士对中国证券报记者示意，此前AIC配置的主要方向为化解企业金融风险，裁减过高的国有企业杠杆率。
2021年12月，上海最初开展AIC股权投资试点职责。往时发布的《对于银行业保障业相沿高水平科技自立自立的带领主见》建议“饱读舞金融钞票投资公司在业务范围内，在上海照章依规试点开展不以债转股为方向的科技企业股权投资业务”，这记号着金融钞票投资公司股权直投业务试点初始。
“AIC股权投资试点开启后，对于国有企业来说，通过与AIC联接，大概在保握传统银行贷款等障碍融资表情的同期，积极地请求银行的股权投资，裁减融资成本，提高融资效果。”上述金融业东说念主士说，在这种模式下，AIC并不会胜仗参与企业的策划和贬责，但通过基金的阵势与企业共担收益与风险，同期，企业也幸免了因股权分布导致的贬责散乱词语，保证了自己对企业的贬责和方案权。
业内东说念主士以为，本年AIC股权投资政策进一步放开，对创投行业是要紧利好，AIC将更为侧重对于科创企业的胜仗相沿。这一不雅点不错在近期AIC参与投资的具体股权基金的投向方面得以印证，五大AIC与各地联接成立的股权投资基金大多投向先进制造、东说念主工智能、生物医药等“专精特新”领域。
10月10日，深圳市福田区与缔造银行深圳市分行、建信金融钞票投资有限公司订立三方计谋联接条约，达成AIC股权投资试点基金联接意向，基金总范畴50亿元。所达成的三方联接意向自满，将要点关怀先进制造、生物医药、东说念主工智能、新一代信息技巧等计谋性新兴产业。
此前，广州发起的范畴100亿元的AIC广州试点股权投资基金筹画要点相沿广州新一代信息技巧、智能与新动力汽车、生物医药与健康、新动力与节能环保、智能装备与机器东说念主等计谋性新兴产业。
市集化长钱“流水”亟待入市
近几年，“募资难”以及贫乏长线资金是困扰创投行业的主要问题，本年以来，方案层与行业屡次敕令壮大创投行业耐性本钱，征战社保、保障、银行等长线资金提高股权投资比例，扶助和发展新质分娩力。
一直以来，由于银诈骗用自有资金对企业开展股权投资，将酿成较多的风险本钱占用，同期，由于“资管新规”对多层嵌套和期限错配的抑制，银行搭理资金很难参预创投行业。业内东说念主士以为，算作银行系资金，AIC对于创投行业的相沿阻滞小觑，是私募股权创投市集紧迫的投资者之一。
据兴业议论测算称，国内5家AIC不错试点开展的不以债转股为方向股权投资范畴将大幅加多至近600亿元。
“当今，AIC出资的股权基金，绝大部分是与国有GP（贬责东说念主）进行联接发起配置的。”唐劲草示意，由于当今的市集环境下，国资出资东说念主多数条件市集化资金占到一定比例（时常是50%以上），因此，即使国资奋勇布局bt工厂唯爱侦查，因为贫乏民间资金，新设市集化基金召募较为困难，酿成了现时基金召募的“堵点”。唐劲草以为，AIC如能与市集化基金贬责东说念主联接，能为创投行业带来果然市集化的恒久“流水”。